Indicators chamados de oscillators, representados por Stochastic, RCI e RSI. Geralmente, são conhecidos como indicadores que referenciam overbought ou oversold do market.
No entanto, quando pensamos profundamente na essência desses oscillators, percebemos que trades como “vender porque está overbought agora” ou “comprar porque está oversold” são completamente errados. Então, como devemos aplicá-los no trading?
1. O Que o Stochastic Expressa?
Existem vários indicators chamados de oscillators, mas aqui vamos considerar o Stochastic como exemplo, que é um dos mais representativos. Mesmo com RCI ou RSI, considere que a parte essencial é exatamente a mesma.
Quando você vê livros ou sites que explicam o Stochastic, a expressão “overbought/oversold” aparece quase sempre. Como método básico de utilização, a maioria das explicações diz: quando chegar acima de 80, está overbought, então venda! Se estiver abaixo de 20, está oversold, então compre!
No entanto, muitas pessoas devem ter aumentado suas perdas com trades baseados nesta explicação. Veja o chart a seguir.
A figura acima é um chart real de USD/JPY exibindo uma simple moving average de 20 períodos e um Stochastic do mesmo período. Na parte cercada em vermelho, o Stochastic está colado em uma posição alta acima de 80.
Aqui, se você fizer um trade em um ponto como (1) na figura, pensando “está começando a mostrar acima de 80, então está overbought! Vamos vender!”, suas perdas aumentarão cada vez mais. Apesar do Stochastic estar acima de 80, o price está subindo rapidamente.
Além disso, agora em um ponto como (2), mesmo que você pense “caiu abaixo de 20, então está oversold! Vamos comprar!”, pode-se ver que o price não mostra nenhum sinal de subir. Neste estágio, a moving average ainda está apontando para baixo, e na verdade o price continuou caindo ainda mais depois disso.
Assim, pode-se ver que a interpretação do Stochastic como “overbought/oversold” é completamente inútil. Os padrões de referência de acima de 80 e abaixo de 20 também não têm quase nenhum significado no Forex, que tende a formar trends mais facilmente do que ações.
1-1. Expressa o Grau de Bullish Naquela Direção do Market
Como mencionado acima, o Stochastic não representa overbought/oversold do price, mas pode-se dizer que expressa o quão bullish o price atual está relativamente na direção atual do market.
O Stochastic, por exemplo, como na figura acima, se for de 20 períodos, é “uma expressão de 0% a 100% de onde está o preço de fechamento atual em relação ao high e low desses 20 períodos”. Mesmo vendo a fórmula de cálculo não fica muito claro, mas quando expresso em palavras, é assim.
É apenas um indicator que expressa se estamos em uma posição relativamente strong ou weak em relação ao high/low lidos dos últimos 20 candlesticks.
Como na figura anterior, um estado onde o Stochastic está constantemente colado no topo expressa que agora está relativamente strong comparado aos prices passados, o que em outras palavras significa “agora é uma fase onde o trend está continuando fortemente”.
Há uma diferença enorme entre reconhecer esta fase como um estado “overbought”. Se você estivesse segurando uma long position em uma situação como a área vermelha da figura acima, poderia reconhecer que “a situação atual ainda é um estado de continuação de strong uptrend, e ainda é uma fase onde você pode manter a position”.
1-2. Nunca Mostra a Direção do Market ou Trend Reversal
Nas explicações do Stochastic, junto com overbought/oversold, aparece frequentemente “usar como sinal de trend reversal”. Como os oscillators têm a característica de começar a reverter antes do movimento real do price, há a ideia de usá-los como sinal de trend reversal.
No entanto, como mencionado anteriormente, o Stochastic apenas expressa o grau de bullish da direção do market, e não expressa o trend reversal ou a direção em si. Veja a figura abaixo.
Em uma fase de uptrend, em (1) o Stochastic começou a reverter e cair. O que aconteceria se você fizesse um short entry aqui pensando que é um sinal de trend reversal?
Ao contrário da queda de reversão do Stochastic, o price está subindo rapidamente. Como pode ser visto neste exemplo, o Stochastic não pode ser usado como sinal de trend reversal, e também não indica a direção do market.
Além disso, há quem argumente que pode ser usado como sinal de trend reversal quando o market está em range. No entanto, como você determinaria que o market em movimento agora está em range?
Olhando charts passados, qualquer um pode ver que está em estado de range, mas será que você pode pensar “agora está em range, então vamos usar o Stochastic como sinal de reversão!” para esse estado que pode começar a se mover e terminar no próximo momento? Pelo menos eu não consigo fazer esse tipo de trade.
2. Qual é a Verdadeira Razão Pela Qual o Stochastic é Necessário?
Para fazer trading, primeiro você precisa saber a direção/trend para onde o market está tentando ir. Isso pode ser confirmado através da moving average, ou do Dow Theory que é o higher/lower high e low.
No entanto, mesmo sabendo a direção, não é possível ler o quão bullish ela está agora. Pode-se dizer que o Stochastic mostra visualmente de forma clara o quão bullish está tentando crescer naquela direção. Veja novamente o chart anterior abaixo.
É um chart onde a moving average também está apontando firmemente para cima, reconhecível como uptrend à primeira vista. Por exemplo, se você estivesse segurando uma long position seguindo este uptrend, e chegasse à fase (1) da figura anterior?
O Stochastic que estava colado em uma posição alta está começando a descer. Isso significa que pode-se julgar que o market que estava continuando o uptrend de forma bullish está ficando um pouco bearish.
Como mencionado anteriormente, só porque o Stochastic começou a reverter e descer não significa que será um trend reversal daqui para frente. É apenas que você pode reconhecer que está ficando bearish em relação à alta.
Nesta fase (1), está fazendo lower high pequeno e renovando low (Dow Theory), também rompeu a moving average, e através do Stochastic também pode-se ver que o market está ficando bearish, então pode-se dizer que é uma fase onde você pode julgar fazer exit temporário.
Nesta fase (1), a “paisagem do chart” é completamente diferente da ideia errada mencionada anteriormente de “captar a reversão do Stochastic como trend reversal e abrir short”.
Além disso, antes de (1) na figura acima, em (A) também está chegando a uma fase semelhante, e pode-se aplicar a mesma forma de pensar. É um trade de fazer exit temporário em (A) e, se subir novamente, procurar uma nova oportunidade de entry!
2-1. Do Entry ao Exit Utilizando Stochastic
Agora, usando o mesmo chart, vamos considerar o trade após (1) da figura anterior. Veja a figura abaixo.
Após (1) anterior, o price não caiu como estava, formou um double bottom fazendo low no mesmo nível (ligeiramente higher low) e subiu novamente, superando firmemente a neckline também.
Para informações sobre Trend, confira o artigo abaixo
Esta fase (B) de superar a neckline é um entry point. É um break da neckline após fazer ligeiramente higher low enquanto o price está posicionado acima da moving average apontando para cima. Neste momento, o Stochastic também está apontando firmemente para cima e sendo bullish serve como uma das bases para entry.
Logo antes deste (B), superou ligeiramente a neckline, mas aqui ainda a moving average está lateral, e pelo Stochastic o market ainda está bearish, então mesmo rompendo a linha, caiu novamente temporariamente, tornando-se um pequeno false breakout, como você pode ver.
Depois disso, na fase (C), candlesticks de baixa e long upper shadows começam a aparecer mostrando sinais de queda. No entanto, ainda está posicionado acima da moving average firmemente apontando para cima e da trend line, e o Stochastic também está colado em uma posição alta podendo-se reconhecer que ainda está muito bullish, então nesta fase julga-se que ainda pode manter a position.
Mais adiante em (D), está fazendo ligeiramente lower high enquanto rompe a moving average, a própria moving average também está lateral, e pelo Stochastic pode-se ver que o market está ficando bearish, então é um ponto onde se pode julgar fazer exit temporário.
No entanto, como o price ainda está posicionado acima da uptrend line, também há a forma de pensar que pode manter um pouco mais. Nesse caso, também é possível um trade de fazer exit de metade em (D) e deixar o restante crescer um pouco mais.
Porém, quando chega à fase (E), o price está fazendo lower high enquanto rompe tanto a moving average quanto a trend line, e a própria moving average também está começando a apontar para baixo. O Stochastic também está caindo, então pode-se ver que o market está ficando bearish, e aqui é um ponto que deve ser julgado como devendo fazer exit temporário.
Além disso, nesta fase está ocorrendo uma divergence onde “o price está renovando high mas o Stochastic está fazendo lower high”, então é uma fase onde fica ainda mais claro que o market está ficando bearish.
Para informações sobre Divergence, confira o artigo abaixo
2-2. Stochastic é Apenas uma Ferramenta Auxiliar
Ao fazer trading, o mais importante a priorizar é o movimento real do price, e não se deve esquecer que o Stochastic é um indicador auxiliar.
É apenas algo que torna visualmente mais fácil de entender o valor calculado obtido dos highs e lows do movimento real do price, e não é onipotente. Portanto, na realidade, o Stochastic frequentemente engana os traders.
Como mencionado acima, acho que é adequado ter uma consciência de adicionar como um ponto auxiliar à forma de captar o market centrada no movimento do price.
3. Conclusão
Assim, acho que você conseguiu entender que, ao utilizar o Stochastic, é possível capturar visualmente o lado oculto do market que não era visível apenas com o chart, e aplicar no entry e exit.
Além disso, acho que você também entendeu que as explicações frequentemente ditas do Stochastic como “representa overbought/oversold” ou “sinal de trend reversal” não são utilizáveis apenas assim no trading real.
É um indicator difícil de entender até você se acostumar, mas quando se acostuma, consegue fazer os julgamentos mencionados acima em um nível inconsciente. Por favor, aplique em seu próprio trading.