Se você tem alguma experiência em trading, acho que poucas pessoas não conhecem a palavra divergence. Geralmente, refere-se a um estado onde o price está subindo mas o oscillator está caindo.
Muitos livros e websites apresentam isso como um sinal de trend reversal, e muitas pessoas devem ter aumentado suas perdas acreditando nisso sem questionar.
Qual é a essência da divergence? Como devemos aplicá-la no trading real? É isso que queremos considerar aqui.
1. O Que a Divergence Nos Ensina?
Existem vários indicators chamados de oscillators, como Stochastic, RSI e RCI, mas aqui vamos considerar o Stochastic como exemplo, que é um dos mais representativos.
Para os fundamentos do Stochastic, confira o artigo abaixo.
Essencialmente, considere que a lógica é a mesma para todos os outros oscillators.
Sem mais delongas, veja a figura abaixo.
A figura acima é um chart real de 5 minutos de USD/JPY exibindo uma moving average de 20 períodos e um Stochastic correspondente de 20 períodos. É um chart de fácil compreensão em uptrend, com a moving average apontando firmemente para cima e continuando a renovar highs.
Na fase (A) da figura, apesar de renovar o high novamente, o high do Stochastic está fazendo lower high. Este estado é a base da divergence, onde o price está subindo mas o oscillator está caindo.
Depois disso, o price perde momentum e cai gradualmente por um tempo. Olhando assim para a fase (A), a ocorrência de divergence parece que pode ser usada como sinal de trend reversal.
Agora, veja a próxima figura.
A figura acima é exatamente o mesmo chart de antes, mas olhe para a fase (B). Assim como na fase (A), apesar do price estar renovando high, o Stochastic está fazendo lower high, ocorrendo divergence.
No entanto, depois disso o price não cai e continua subindo mantendo o trend. Se você fizer um trade baseado nesta divergence pensando “é um sinal de trend reversal, então vamos vender!”, suas perdas aumentarão cada vez mais.
Assim, divergence não é um sinal que nos ensina sobre trend reversal.
1-1. Nos Ensina Sobre a Diminuição do Momentum Naquela Direção
A ocorrência de divergence significa simplesmente que o momentum do trend está diminuindo.
Em termos simples, a partir da essência do Stochastic, significa que “a taxa de subida desta vez foi menor que a taxa de subida da vez anterior”. Expressa que o pico do price desta vez foi menor que o pico do price da vez anterior, o que pode ser julgado como a força da subida diminuindo.
Se você der mais significado à divergence além disso, aumentará trades perdedores sem sentido. Pode resultar em um ponto de trend reversal, mas lembre-se que a divergence sozinha não se torna um sinal de reversão.
2. Seguindo o Trend com Price Action e Stochastic
Agora, usando novamente o chart anterior, vamos considerar como seguir o trend com price action e Stochastic. Vamos supor que você estava segurando uma long position seguindo este uptrend.
Veja novamente o chart anterior. Para tornar o trend mais claro, adicionamos uma trend line.
O price que vinha construindo um uptrend fazendo higher lows e renovando highs chegou à fase (B). Aqui ocorre divergence temporariamente, e você pensa “será que o momentum da subida já está diminuindo?”
No entanto, a moving average ainda está apontando para cima e o price está firmemente posicionado acima da trend line, então você pode pensar “posso manter a position até que estes sejam rompidos?”
Depois disso, o price renovou ainda mais o high e continuou subindo. Embora temporariamente o market tenha ficado bearish, as forças compradoras se tornaram dominantes novamente.
E chega à fase (A), onde ocorre divergence novamente. Assim como em (B), você pensa “será que o momentum da subida está diminuindo?” Depois disso, em (C), a moving average também começa a apontar para baixo e o price também rompe a moving average. Além disso, está rompendo firmemente a trend line e o low recente, então é um ponto onde você pode julgar fazer exit temporário.
Assim, divergence não deve ser usada sozinha como sinal de trend reversal ou entry, mas deve ser entendida como um indicador que mostra que o momentum do trend está diminuindo.
Como mencionado acima, tendo como premissa maior julgar o market a partir do price action real, como o Dow Theory que segue higher/lower high e low, e trend lines, acho que é bom adicionar como uma das bases para entry ou exit.
3. Utilizando Divergence para Buy the Dip
Julgando a ocorrência de divergence como diminuição do momentum naquela direção, também pode ser utilizada para buy the dip ou sell the rally, que são a base do trend following.
Veja a figura abaixo. É um chart de 5 minutos de GPB/USD em uma fase onde está construindo temporariamente um pullback em um grande downtrend.
A partir do timeframe superior está em um downtrend firme, e é uma fase onde você quer abrir um short entry em algum lugar.
O price que estava caindo suavemente construiu temporariamente um pullback e chegou à fase (1). Apesar de fazer higher high, o Stochastic está fazendo lower high, ocorrendo divergence. Isso significa que você pode pensar “será que o momentum de subida do pullback temporário já está diminuindo?”
Depois disso, rompe para baixo a moving average, reverte firmemente na moving average, e está conectado com lower high e trend line break. Neste momento, o Stochastic também está apontando firmemente para baixo a partir da divergence, e pode-se julgar que o market está ficando bearish. Com todas as bases se sobrepondo, a fase do círculo verde na figura acima é um ponto onde só resta vender.
Depois disso, embora se pensasse que cairia de uma vez, chega à fase (2), e apesar de fazer lower low, o Stochastic está fazendo higher low, ocorrendo divergence novamente. Isso significa que você pode pensar “será que já não resta muito momentum do downtrend?”
Após a fase (2), (3) onde está fazendo ligeiramente higher low e também rompeu para cima a moving average, é um ponto onde se pode julgar fazer exit temporário. Na verdade, depois disso o price entrou em uma situação de subida rápida.
4. Conclusão
Seguindo oscillators como o Stochastic, você pode ver aspectos do market que não são visíveis apenas com o price action. Acho que você conseguiu entender que a divergence, quando utilizada corretamente, pode ser usada como uma das bases para entry ou exit.
Quando você se acostuma, consegue ver a ocorrência de divergence a partir do price action, sem precisar olhar especialmente para o oscillator.
Embora os oscillators pareçam difíceis até você se acostumar, apenas aprendendo a forma básica de visualização eles se tornam uma grande arma. Por favor, tente incorporá-los em seu próprio trading também.