Charts que à primeira vista parecem se mover de forma aleatória às vezes exibem certas formas regulares. Estes são chamados de chart patterns e, principalmente, ao traçar duas linhas, padronizamos os movimentos de preço, tornando mais fácil entender os movimentos subsequentes.
No entanto, para que servem esses patterns? Simplesmente encontrá-los não tem nenhum significado, e é importante entender a parte essencial do motivo pelo qual você está tentando encontrar esses patterns.
1. Tornando Visível o Range Market
A análise de chart patterns consiste em encontrar certas formas que aparecem nos charts e reconhecer, a partir de patterns passados, como eles se moverão posteriormente.
Há um ditado famoso no mercado: “Siga o breakout do range”. Reconheça que é um range market, não entre nele porque não há direção nem amplitude de preço, e siga o breakout que libera essa energia.
No entanto, se você não conseguir encontrar um certo pattern em um chart que parece se mover aleatoriamente, não saberá até onde esperar e onde entrar.
O significado de encontrar chart patterns é tornar visualmente mais fácil capturar este range market e encontrar o ponto onde a energia provavelmente será liberada.
1-1. Funciona Apenas Quando Muitos Traders Estão Cientes
Funciona porque muitos traders estão cientes disso – o exemplo máximo disso são as support/resistance lines e trend lines. No entanto, mesmo que você possa traçar linhas lá, se muitos outros traders não estiverem cientes, elas não funcionarão de jeito nenhum. Aqueles que têm alguma experiência em trading entenderão isso.
Se for uma linha que a maioria das pessoas está observando, quando essa linha sofrer um breakout, o preço se moverá significativamente. Porque muitos outros estão cientes dela, limit orders e stop loss orders se concentram lá, e também envolvem market orders quando há breakout.
O mesmo vale para chart patterns – mesmo que você consiga encontrar patterns lá, se a maioria dos outros traders não puder reconhecê-los, eles não têm nenhum significado.
1-2. Classificando Chart Patterns em Duas Grandes Categorias
Os chart patterns podem ser amplamente classificados em dois tipos:
1. Patterns vistos em tops ou bottoms: Head and Shoulders, Double Top
2. Patterns vistos dentro de trends: Triangle, Flag, Pennant, etc.
Esta distinção entre tops/bottoms e dentro de trends é uma percepção extremamente importante. Mesmo que você encontre patterns com esta parte ambígua, não poderá aplicá-los no trading.
2. O Double Top Como Sinal de Trend Reversal
Como chart patterns vistos em tops ou bottoms, os representativos Double Top e Head and Shoulders. Não apenas servem como sinais eficazes de trend reversal, mas também mostram entry points claros. No entanto, para funcionar efetivamente, existem alguns pontos que devem ser observados.
2-1. No Double Top, Confirme o Lower High/Higher High do Segundo Peak
A figura à esquerda acima é um chart do pattern chamado Double Top ideal. Ele atinge duas highs no mesmo nível, e o ponto em que rompe o low chamado neckline é considerado o momento da sell order.
No entanto, apenas com a figura da esquerda, não é possível aplicar no trading real. Porque no chart real, raramente há duas highs exatamente iguais, como na figura ideal da esquerda.
O ponto chave é que, para que o breakout da neckline funcione efetivamente como momento de venda, como na figura da direita, a segunda high deve estar ligeiramente abaixo da primeira (lower high). No caso de um Double Top como na figura da direita, o price cai de forma relativamente suave quando rompe a neckline.
Agora, e se, ao contrário, a segunda high estiver ligeiramente acima da primeira (higher high – renovação de high)? Veja a figura abaixo.
Renovar a high, mesmo que ligeiramente, significa que o Dow Theory está continuando, e mesmo que pareça um chart pattern de Double Top, pode-se dizer que o uptrend continua.
Portanto, com este pattern de Double Top, mesmo rompendo a neckline, o price não cai suavemente, e há uma probabilidade muito alta de ocorrer um movimento chamado return move, que retorna temporariamente à neckline.
É uma subida temporária devido às buy orders de traders que ainda reconhecem a continuação do uptrend, mas eventualmente é contida pela neckline, a high é quebrada para baixo (lower high), reverte, e o trend reversal se torna claro.
No entanto, apenas há uma alta probabilidade de ocorrer um return move, e é claro que há casos em que cai suavemente. Ter ou não essa consciência de que a probabilidade é alta influencia muito a trading strategy subsequente.
Além disso, a partir do reconhecimento de que o uptrend continua com a continuação do Dow Theory, há uma alta probabilidade de um movimento de bounce na neckline e teste novamente da high, como mostrado na linha pontilhada acima.
Nesse momento, como a renovação da segunda high do Double Top foi leve, mesmo que faça bounce na neckline, não há energia para renovar novamente a segunda high, e como mostrado na figura acima, há uma alta probabilidade de formar o chart pattern Head and Shoulders mencionado posteriormente e decidir o trend reversal, o que também é um ponto importante.
2-2. Entry Point em Chart Real Formando Double Top
Agora, vamos considerar como negociar quando um chart pattern de Double Top é formado em um chart real. Veja a figura abaixo.
Um price que continuou um uptrend por muito tempo forma um Double Top e depois rompe a neckline, virando para downtrend. É um Double Top claramente reconhecível também pela moving average exibida em alinhamento com os candlesticks.
O que deve ser notado aqui é que, embora seja um pouco difícil de ver, a segunda high renova ligeiramente a primeira (higher high). Isso significa que há uma alta probabilidade de reverter uma vez e retornar (return move) mesmo após romper a neckline.
Na verdade, após romper a neckline, reverte uma vez, forma um return move, e então entra em queda completa. É claro que é uma boa situação para fazer entry no breakout da neckline, mas considerando a alta probabilidade de retornar uma vez, pode-se dizer que o entry no ponto de reversão mostrado acima é ideal.
Como complemento, quando reverte claramente na neckline assim, o market confirmou esta support/resistance line, e é equivalente a declarar que não há intenção de subir depois disso. Tornou-se um market onde você pode fazer short com segurança, confirmando claramente.
Assim, no chart pattern de Double Top, é importante se a segunda high fez higher high ou lower high em relação à primeira. Por favor, acostume-se a ver os charts consciente disso.
3. Qual é a Verdadeira Natureza do Head and Shoulders?
Continuando, assim como o Double Top, o Head and Shoulders é importante como um chart pattern que indica trend reversal. No método Sakata, também é chamado de “Três Budas”.
É o chart pattern mais confiável indicando trend reversal. Porque você pode confirmar uma clara reversão pelo Dow Theory.
A figura acima é um chart de Head and Shoulders ideal. Como o nome indica, tem a forma de ombros e cabeça de uma pessoa, mas como mostrado na figura da direita, mesmo invertido (Inverse Head and Shoulders / Três Budas invertido), a ideia é a mesma.
Um price que continuou a fazer higher highs e subir, como mostrado acima, não consegue renovar novamente na terceira high, e ao romper a neckline traçada no low anterior, determina completamente o trend reversal. Assim como no Double Top, o ponto onde rompe esta neckline é um entry point.
3-1. Entendendo a Formação do Head and Shoulders
Como na figura anterior, raramente se forma uma forma ideal e perfeita no chart real, então é necessário um entendimento que permita mais aplicação. Para isso, é importante entender a formação do Head and Shoulders, ter uma percepção profunda do que é a neckline e por que é possível fazer entry lá. Veja a figura abaixo.
Embora pareça um chart um pouco complexo, todos os fundamentos do Head and Shoulders estão contidos aqui, então por favor entenda bem. Vamos considerar em ordem o processo de formação deste chart pattern.
3-1-1. Higher Lows e Higher Highs, Continuação do Uptrend
De (1) a (A) a high é renovada (higher high), e de (2) a (B) o low está subindo (higher low), então o Dow Theory de alta se estabelece, e é uma fase de continuação do uptrend. Depois disso, subindo de (B) e renovando a high anterior (A), o uptrend continua, e você pode traçar uma trend line de alta de (2) a (B).
Neste estágio, não importa quem veja, está em uptrend.
3-1-2. Durante Uptrend, Mas Ligeiramente Pessimista com Break da Trend Line
Depois disso, faz uma nova high em (C) e cai, rompendo a linha da high anterior (A), então surgiu a possibilidade de não conseguir renovar a high na próxima subida. Além disso, ao fazer break da trend line em (3), pode-se ver que o market está ficando um pouco pessimista em relação ao bullish market anterior.
No entanto, então faz um novo low (D), mas neste ponto ainda está fazendo higher highs e higher lows, então ainda está em continuação de uptrend. Não entre em short no ponto (3) porque houve break da trend line.
3-1-3. Reversão na Trend Line, Entry de Short no Break da Neckline
Depois disso, não consegue renovar novamente a high em (E) e reverte na trend line.
Esta subida de (D) a (E) pode ser vista como um movimento semelhante ao return move explicado anteriormente na parte do Double Top. Como no ponto (D) ainda está em uptrend, é uma subida criada por buy orders de traders visando alta.
No entanto, ao fazer break da trend line que estava sendo suportada até então, há uma alta probabilidade de que esta linha comece a funcionar como resistance line. Na verdade, em (E), a trend line que funcionava como support line muda para resistance, reverte, return move e vira para downtrend.
Nesse momento, você pode traçar uma nova trend line de (B) a (D), e esta se torna a neckline. Com a reversão em (E), o Head and Shoulders está quase completo, e resta apenas esperar o break desta neckline.
Assim, a neckline é a trend line redesenhada. Após confirmar o lower high em (E), outro break da trend line. Isso é o Head and Shoulders.
Pensando assim, pode-se ver que o Head and Shoulders é apenas uma padronização dos fundamentos do trading, como o Dow Theory e trend lines.
3-2. Aplicando Head and Shoulders em Trading Real
Agora, vamos considerar confirmar e usar o Head and Shoulders em um chart real. Veja a figura abaixo.
A figura acima é uma situação onde está construindo temporariamente um pullback em um grande downtrend. Os pontos (A) ~ (E) na figura correspondem aos pontos usados na explicação anterior. No começo, acho que é um pouco difícil de encontrar, mas em charts reais aparece desta forma. Após traçar a neckline, no ponto em que faz break, cai novamente firmemente.
Assim, quando você pode confirmar o Head and Shoulders em pullback/retracement dentro de um grande trend, entries como buy the dip ou sell the rally se tornam extremamente fáceis.
No entanto, sem a percepção profunda da formação e significado que mencionei até agora, é difícil reconhecer isso como Head and Shoulders e aplicá-lo no trading.
Além disso, como mostrado acima, o Head and Shoulders exerce seu poder quando aparece em pullback/retracement dentro de um grande trend ou na zona de trend reversal de um grande trend. Junto com o Double Top, estes eram chart patterns que representam trend reversal, certo?
Mesmo que você os encontre em range markets sem amplitude de price ou dentro de ranges, eles não funcionarão de jeito nenhum, então tenha cuidado.
4. Conclusão
Consideramos o Double Top e o Head and Shoulders, que são chart patterns representativos que indicam trend reversal.
Acho que você entendeu que simplesmente memorizar o diagrama esquemático ideal e fazer entry quando há break da neckline não é de forma alguma utilizável. Além disso, acho que você entendeu que para entender isso, a Dow Theory é a base de tudo.
Ao entender esta essência, é possível aplicar de várias formas, mesmo que a forma esteja um pouco distorcida. Especialmente ao fazer buy the dip ou sell the rally no trend following, eles se tornam uma arma poderosa.
Daqui em diante, ao ver charts, por favor tente ver conscientemente os movimentos mencionados acima. Os charts devem começar a mostrar uma expressão completamente diferente.